【微股力】淺談現今盤勢下的短線交易

前言:

在股票市場中有不少的投資方式，唯獨最令人感興趣的莫過於能夠短時間獲利的短線交易了。而在短線交易上雖然靠短時間就可能獲得報酬，但對於短線交易事前準備的研究卻必須要考量的面向是很廣的。

光是一天盤中4.5小時內的走勢中我們無法掌握一整天的走勢，但如何掌握可能即將發生的價差，關係到的不僅只有對於標的的技術面籌碼面研究，還必須要有良好的交易心態、以及交易設備或環境、交易者的經驗以及當天盤勢判斷的能力等等，都是身為一個短線交易者需要具備的條件。

而在短線交易中，就理論而言作空一般會比作多來得輕鬆一些，原因就是「隨時都會有人想賣股票，但你不知道甚麼時候有人會想買股票。」所以在短線交易上看空會比看多勝算大一些。

短線交易的兩大研究面向:

究竟短線交易該如何研究方向是甚麼，其實可以從兩個條件下手，第一個為股票的技術面，第二為股票的籌碼面。兩者對於短線交易的勝敗來說都是非常重要的，這也就是為何短線交易總是吸引眾多投資人趨之若鶩，但短線交易並沒有百分百絕對的勝率，能否成功的獲利還要有完整的對策以及盤面豐富的經驗，才能讓獲利的成功率大幅提高。

技術面

因為技術面的分析是所有分析中反映速度快且即時的一項指標，不僅透過技術面可以對股票的價格能夠有一把尺放在心中，在停損以及停利的運用上也有良好的幫助效果。而以下的案例中就可以發現該股日K線的部分在股價及成交量有兩大徵兆，K棒上漲面臨長天期均線MA120的壓力加上放大的成交量，在短線上可能會出現有壓力的情形

因為短線交易來說日K線的週期還是比較無法做一個詳細的判斷，當日則還需要更短週期的分時K線來加以協助判斷；在隔日的開盤一開出就試圖挑戰站上日K線MA120之上，但在開盤後的第10~15分鐘股價不僅沒站上又跌破5分K線的MA20及MA60，我們知道不管在什麼樣週期的K線圖中，MA20+MA60就是一個判斷趨勢轉折的中長期均線，所以股價在中長期均線突破或跌破，都很有可能影響之後的股價走勢。

收盤後再度將K線調整回日K線圖觀察，明顯的，K棒因為碰到了向下的均線而產生了壓力，而這個壓力在沒有成交量的助攻之下更不容易去突破，因此股價就以黑K棒作收。

這樣一來就比較可以掌握一些技術面上對自己短線交易有利的條件，模擬可能發生的走勢擬定因應走勢變化的交易策略。

籌碼面

這一天有許多強勢的股票都帶量攻上漲停板，這種強勢不止有單一個股，是當天的該族群個股都有明顯強勢的表態。以下兩檔案例中，從盤中的走勢其實就可以觀察到大戶在這天，不僅大買進場的時間相近，且股票走勢的「長相」也都雷同，也就表示在這些強勢的個股中，大買進場的大戶可能會有某種關聯性。

為了深入研究這天大戶可能有甚麼共同的特點，籌碼面的研究可就是必須的，從籌碼觀察到的「自營商(避險)」及「分點進出」柱狀圖，可以輕易地看出這兩個都屬於「短線客」觀察的欄位，明顯地都有買盤進場。再從過去的柱狀圖買賣狀況不難發現，這些柱狀圖的交易除了操作都屬於短線交易外，還可發現也有一天買一天賣的「隔日沖」情形。這樣一來假設隔日的股票走勢開盤開高，這些龐大的短線客的股票則會獲利出場，因為買進的量較大，獲利賣出股票也就會容易形成一股賣壓。

第二天案例中的股票如期開得比昨日收盤價還要來得更高，就從盤中走勢即可觀察到大戶在開高的股價中不斷地賣出股票，反觀買進張數小被歸類為散戶的買盤卻紛紛進場追價，但散戶的買超力道是遠遠無法支持股價上漲的，所以股價最後都不敵大戶賣壓紛紛開高走低，這樣今天的走勢就有了波動，而短線客是能夠掌握的條件，掌握可能有機會獲利的條件加上股價波動及穩健的停損，自然能夠獲勝的機會就會大幅提升。

股票開高走低，看看盤後的籌碼狀況，果然也就是短線客昨天大買今天大賣的緣故，使得股價今日被賣壓影響而收黑K棒。以台股來說，許多國家的股市比較算是幸福的，有很多國家的股市是沒有公開籌碼給投資人研究的，所以既然能夠有這種可以增加獲利的機會，輕易放過的話就真的太可惜了。

短線交易中未事先規劃的交易:

有時在短線交易中，除了前一日研究以及規劃的交易策略及標的外，盤中都有可能會面臨一些突如其來的情況，這些情況也都會出現可能創造獲利的機會，除了依照經驗判斷外，有些必要的先決條件也是非常重要的。

個股指數強弱對比

我們都知道我們台股有著兩大指數「加權指數」及「櫃買指數」，這兩者分別為集中市場全部公司的總市值除以當日基值乘以 100的數字，上櫃公司股票則計算成為櫃買指數；而這些指數對操作上會有什麼樣的影響呢?因為這些指數就是由公司的市值計算出來的，而市值隨著股票在市場上波動而增減，就會影響到指數的變化。

那從指數的變化即可以簡易的判斷，指數上升代表多數股票正在上漲，若指數下跌則顯示多數股票也正在下跌，這樣一來如果還沒下跌的股票，發現大家都在跌了，有時候也會有一點補漲補跌的情況；當然也可從個股跟指數的對比來研判股價是否強勢。以下的案例中可以觀察出個股的強弱相對指數的強弱，藉此尋找可以把握的獲利機會。

族群連動股觀察

在同產業同族群的股票中，不管是國內亦或者國外的族群或產業，基本上都會有一些的連動的情況；就好比美國蘋果股票股價大跌，在世界各國中的蘋果概念股或是供應鏈，股價都多少會被受影響而連動。當然在台股市場中，也是短線交易中很重要的一點就是了解族群股的連動，因為就算是同族群同產業的股票漲跌都有先鋒會打頭陣，抓出先發動主要股票後，去搜尋同族群產業的連動股，進而在連動股尚未發動前進場，也是常見的短線交易手法之一。以下的案例中分別列出了當時族群領頭股先發動，不久以後連動股就跟進的實際情況。當然，也會有例外的時候，但這種情況少見，除非有特別的事件。

結語:

短線交易無非要比中長線的投資人了解更多市場面向以及分析方式，這種高度槓桿且獲利快速的交易，不僅刺激爽快還能帶來獲利。但短線交易眾人羨煞卻不是所有投資人都可以上手操作的，更別說獲利，短線交易者除了專業程度以外，在交易者心態上也必須更沉著冷靜，隨時臨機應變。常見的短線交易者缺點則是想一夕致富、沒有一套好的交易模式、停損風險控管不落實、下單部位過大超出心理負荷等，這些都是短線投資人常見的致命傷，並非不懂產業族群、研究方式、分析技術這類型的缺點，往往不是技術不好，都是輸在自己的心理面。

而短線交易如果能夠幫助自己帶來穩定的獲利，其實都非常支持能夠穩定獲利的短線交易者持續操作下去。現階段的台股市場位階水位相對較高，對於中長線的投資方式來說其實沒有那麼的友善，隨時一個不小心就很可能造成虧損不打緊，若心態又不正確因此套牢不停損，股票砍不下手資金都收不回來，這麼一來屆時台股若出現低點，又這麼的白白喪失翻身機會的入場券。