當沖風險控管&成敗因素！

這二天看到有朋友分享一篇畢業文，上面看到說他2016年剛入市，這三年虧損了150萬，光近一年做當沖交易成交量3億多，但損失近百萬，因此只能先離開股市，我想他願意分享自己慘敗的交易紀錄是要花很大勇氣的，雖然看不到交易細節，不知道問題出在哪裡，不過我很想告訴這位年輕人不要氣餒，如果他有機會看到我去年出的第一本書，我希望他心情會好過些。

 我在股市交易了32年，從1988年50萬入市到1999年賺進1千多萬元，卻在2000年不到一年的時間變負債三百多萬，他此時的心境我絶對可以理解，但我也在2006到2007二年利用當沖及隔日沖交易賺進2,000萬，不但從市場把賠的全部要回來，並在後來的十年透過波段程式運作指數及股票，把資產積累超過5,000萬，我並不是像有些幸運故事重壓一檔股票翻身，這一切都是因為我認真去思考在2000年發生了什麼嚴重錯誤，往後開始在每年交易前，計劃性的規劃年交易的最大風險及可能收益，並透過程式化來協助進行交易，日漸增強收益穩定性。

看到這篇畢業文我一直思考有些朋友做當沖交易怎麼感覺比波段來的風險更大？去年其實也聽到不少當沖熱門被動元件標的沖到破產大賠的案例，對我來說是很不可思議，因為當沖風險應該是最好控制的，如果會在短時間就畢業離開市場，我想絕大部份因素都來自於風險控管及短線交易紀律的問題比較大，所以我自己揣摩了一下做當沖做到畢業可能有下列幾個因素：

1、停利停損的執行力不足：

當沖、隔日沖交易很單純，就是希望透過短線波動來賺取一些價差，而當沖價差更可能只有1到2個%的利潤，所以停損也不太會設超過3%以上，因為著重在高勝率、低盈虧比及高週轉率交易來得到可觀收益，如果執行力不足，就算有8成勝率，也可能因為一次不停損虧了20%而需要十多次收益來補平，但這也是很多短沖投資人常患的毛病，只要資金套牢了，就没有新活水來增加收益，我常會跟上課學生分享一句話”當沖、隔日沖交易没有套牢這件事，因為短時間內不是停利就是停損，一定會有一方到來”。

2、未規劃好風險管控或完全無風險意識：

我相信利用一些好的策略及降低盈虧比，可讓當沖或隔日沖勝率很高，我自己常年的短沖交易可達8成以上勝率，有投資朋友常常問我對市場有人提出不用本金就可入市當沖的看法，我個人不會這麼想這麼做，因為我所謂8成勝率是長時間及大量的數據統計，所以也有可能你是連損失了2天，然後又連獲利了8天，最後是賺錢了，但前2天的損失你可是要先交割呀，當你交不出錢何來後8天獲利的交易，相同的8成勝率也代表100次交易會有高達20次失敗，如果每天平均交易5次，也不能認定一天會有4勝1敗，也有可能某天全敗了，其他4天全勝了，這也是為什麼要有一定的資金做為績效回檔MDD時的保障。

另外不均衡的交易比率也是增大風險主因，常有些投資人喜歡重壓一支股票，但這樣賭的機率真的太高，我當初也是這樣才會破產，如果能把交易資金至少分成五等份，比如100萬資金，如果全買一支遇到該股票重大利空系統風險，連跌二支跌停損了20%就等同損失20萬，但如果進出分散到5支標的，則其中一支遇到該股票重大利空系統風險，連跌二支跌停20%，等同總資金只有損失4萬，而且也不會因股票資金配置不均，造成高勝率但仍舊虧損，比如有一檔200元股票買了3張，而其他四檔30元股票也都買3張，結果當日勝率80%，4檔30元全勝，200元的敗，最終還是因配置不均虧損，這對資金安全而言非常重要，也是很多投資人產生重大損失的主因。先求安全先求穩再求飆！

3、無策略性及機械性的交易，可能造成成功案例不知如何延續，失敗的案例卻一直持續。

二年前我在寫書時用的30萬小資示範帳戶，由圖可以看出這二年多股票交易了5億多，收益是113萬（未含股票期貨帳戶），平均每筆收益約0.5%而已，但因勝率達83%左右，所以還是能創造近4倍收益，重點我還是想說有計劃性的資金規劃及收益試算，再加上將過去勝利的交易模型化，這也是我後來能讓收益穩定風險降低的最大主因。

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