磨心理-趨勢不容易改變

2019.01.06

「趨勢不容易改變，一旦改變就不容易再變」這句話到底是什麼意思，什麼時候才叫做改變？要怎麼應用在操作上？

前陣子拿了道瓊的 K 線圖翻亞當，翻出來的亞當圖簡直(準得)令人害怕。不過當然亞當圖不是一個絕對的走勢，只是一種可能性。什麼是趨勢？多條均線的「方向」如果「一致」就是趨勢，以台股來說，季線是最重要的一條均線，意味著很大一部分的人投資是以季為周期；不過，以遛狗理論來看的話，大部分台股標的的主人是月線。

均線代表過去一段時間所有買進人的平均成本，如果均線是上揚，表示大家都賺錢，那追價、加碼的人就多，會推動趨勢繼續上揚，如此一來大家成本又更低，如此良性循環。如果均線下彎，表示大家都賠錢，那停損、放空的人就多，會推動趨勢繼續下彎；這是「趨勢不容易改變」的道理，簡單來說就是「大家是賺錢還是賠錢」。

那趨勢什麼時候會改變呢？就是當賺錢的人覺得可以了，該獲利了結了，該賣了的時候。如果有很多人開始獲利了結賣出，那原本上揚的均線斜率會趨緩，變為橫盤，最終變成下彎。趨勢分三種：多頭、盤整、空頭。趨勢也有分長短，依照你的操作週期決定要以哪條均線作為主要觀察的趨勢線。每一根 K 棒都在告訴你今天進場、出場的人在想什麼。

如果做的是短線，比如一檔標的目前的趨勢是沿著 5MA 上漲，那麼當有一天跌破 5MA 了，而且連續幾天都不再上攻，使 5MA 斜率趨緩，那就是趨勢改變了。中長線的話你可能看 20MA 或 60MA，道理都相同；重點就在於「目前操作這檔標的的大部分人操作週期多長」。那我們要怎麼運用改變的趨勢呢？

許多操作技法殊途同歸就是先等待盤整、均線糾結，然後一根長紅突破時進場，為什麼這麼多人都採用這種策略，但是起漲兩根紅 K 之後就不敢追，目送繼續漲之後才來後悔？原因就是「怕賠錢」、「怕假突破」。如果你去看很多飆股起漲前幾根紅 K，幾乎都是主力買散戶賣，散戶往往會在起漲後的第四根左右才慢慢去追價。所以當盤整後一根長紅往上拉，此時就是趨勢改變了，如果你知道了為什麼趨勢一旦改變就不容易再變，也許你就敢追第一根而不是賣在第一根了。

那為什麼趨勢一旦改變了就不容易再變呢？這就跟投資人心態有關了。

• 賺錢的時候，希望股價漲
  • 但漲上去了也不會賣，可能還會加碼買進，因為希望還可以賺更多
• 賠錢的時候，還是希望股價漲
  • 但漲到接近成本時可能就會想賣，因為想少賠一點

當然了，也有可能從頭到尾你都不想賣，因為你沒有訂好進出策略。無論是遛狗理論或葛蘭碧都告訴你股價會沿著一個固定的路線來回波動，而這個路線的重點就在於「大家是賺錢還是賠錢」。

很多老師都教你盤整時不要進場，因為你不知道他要盤整多久，要買在長紅突破；原因就是大部分的人禁不起長時間的盤整。我們在操作時，停損停利有兩種範疇，大部分人都只有跟你講到空間波：根據量價結構來決定、比如說帶量長紅低點跌破出場、移動停利等等，但是很少人跟你講到時間波的問題。

我們進場操作之前首先要搞清楚自己是來做「投資」或是「投機」的，相信你會加入磨股筆記都是做投機的，也就是價差交易員。既然你是交易員，就不是來跟股票談戀愛的，應該要訂定自己「多久時間內走勢不如預期就要出場」，這是時間波的概念。

蘑菇手上有一檔標的從去年 10 月底開始慢慢一點一點進場，到現在已經抱了 2 個月，期間一度帳面虧損，但蘑菇慢慢加碼，如今也已經翻正獲利；這是長期投資的操作。當你作價值投資、周期拉長時，你投入的資金就要放緩，慢慢加碼，但當你的操作周期很短時，就必須要考慮資金效率問題。股價盤整時因為你不知道他要盤整多久，所以資金放在那邊是沒有效率的，如果你的資金卡在一檔不上不下的標的，當看到其他有機會的標的時就沒有資金可以用了。所以短線價差操作者，時間波的停損停利一定要多加考慮。

既然有時間波的考量，那麼運用趨勢改變就甚為重要了。因為「趨勢不容易改變，一旦改變就不容易再變」，所以想辦法找出正在改變趨勢的標的，就能讓資金獲得最有效率的運用。均線糾結長紅突破就是一種趨勢改變，下次再有這樣的標的時，該怎麼做呢？

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