剛入門ETF，只有0050可選嗎？

小弟接觸ETF大約是在剛開始專職約莫一年的2018年，那時靠著被動元件2018年致富列車翻倍再翻倍，若繼續照著以前的槓桿操作，%數差不多，但絕對數字2018那時覺得還要花一點時間適應XD，總而言之跟一些長線強的朋友請教之後開始做資產配置，短線從很高的佔資產比例往下縮，操作心態反而更上一層樓！

當時2018年，爬完文與向朋友請益後，最後決定股債平衡配置，在2018年股債雙漲的環境下也成為了當年績效的來源之一，為小弟的 ETF 配置之路開啟新的一個章節！但未來股債還會雙漲？當然不一定啦，就還必須要每天判斷政經局勢去思考！世事多變！但那一部分就是題外話了！

回到ETF，小弟當初做功課的內容，大概整理如下：

ETF為 Exchange Traded Fund的簡稱，投資於一籃子證券或商品，追蹤特定指數（或商品）的績效表現，且在交易所掛牌上市，兼具股票與共同基金的特色，也就是追蹤指數，但是投資人可用「少量金額」就可以參與指數表現。

以目前市場上資產規模最大的 SPDR標普500指數ETF為例（代號為SPY），就是在追蹤S&P 500指數，我們可想像一籃子中有500張股票，我們絕對買不起，但是只要買一張300美元的SPY ETF（受益憑證），就可以投資這些公司，等於用很少的錢去投資一籃子股票。

那麼，ETF跟指數之間的關係到底是怎樣？怎麼追蹤指數？每支ETF都會追蹤指數嗎？
ETF其實有分成很多種，最普遍看到的是追蹤特定指數表現的被動式ETF。
與指數的關係如下圖：

還有哪些ETF呢？
很多衍生性商品或積極主動的買賣策略，也被稱為ETF。除了最常見的被動式ETF之外，目前出現越來越多種奇形怪狀的ETF，包括期貨型ETF、槓桿型ETF或反向型ETF、Smart Beta(從某個指數作為延伸的基礎，又加入不同指標，試圖戰勝市場的指數)、VIX(波動率指數)等等。

相信大家比較熟悉的還是0050，小弟也不例外，但小弟做功課的時候除了0050外，也找了其他同性質的ETF來做比較：

^{*ESG選股：}

^{E：環境（Envionmental） S：社會（Social）G：公司治理（Governance）}

_{*三項財務指標包含每股淨值、稅後淨利與營收成長率}

富邦公司治理 00692

簡單來說，富邦公司治理這個ETF就是刪除流動性差的公司、公司治理差的股票及財務表現差的公司，最後加上具備良好公司治理的公司進去，最後持有100個公司。如同目前其他架上的ETF，一樣會定期審視符合資格的個股，富邦公司治理ETF自指數發布日之隔年起，每年一次（7月）進行成分股審核。

目前富邦公司治理的主要三大產業依序為電子為首、再來金融保險及塑膠工業。

富邦公司治理ETF每年配息兩次，分別在6月、10月，從公司治理100指數的成分股來看，殖利率4％以上的股票大約有5～6成，且就過去幾年配息狀況來比較，現金股利殖利率發放都滿穩定的。

$基本介紹：

1. 是一個追蹤臺灣公司治理100指數的ETF
2. 全名:富邦台灣公司治理100基金
3. 採取雙軌方式的公司治理評鑑質化與財務指標量化分析，進行指數化投資建構。
4. 公司治理評鑑篩選原則：上市公司最近 1 年公司治理評鑑結果前20%的股票， 再從中挑選出100檔。
5. 費用率較類似追蹤大盤ETF低   (影響長期投資複利效果)
6. 十大持股與資產配置:

^{資料來源：富邦臺灣公司治理100基金 基金投資報告 至2019.10.31}

下圖為從106/5/17開始計算之元大台灣50(0050)、富邦公司治理(00692)與其連結的母指數之走勢比較，Y軸為報酬率，X軸為時間。

00692，106/5/17上市後開始交易

^{資料來源：Bloomberg 2019.11.22}

下圖為2017/5/17到2019/11/18經由stock-ai統計出之結果，可以看到以下結果，筆者推測就是00692傳產比重較高造成兩檔ETF在統計期間的報酬/風險比例不同。

0050報酬率：29.62%       年化標準差(風險值)：13.19%

00692報酬率：30.04%     年化標準差(風險值)：9.5%

不過以上講了這麼多，投資00692還是要注意以下幾點：

1. 如果台積電急漲時，00692的上漲力道會輸0050。
2. 如果看好台灣科技股上漲的力道的話，投資者選擇0050會比00692更能享受到科技股上漲的威力；而投資00692相較之下風險較低，風險低的情況下報酬相對不具爆發性也較為穩定。
3. 00692性質上屬於依特定策略因子選股的ETF，報酬率雖有機會贏大盤，但也有機會輸給大盤，端看當年的主要漲什麼類股。
4. 目前00692相較0050的成交量是低的，不過可以留意的是，00692的成交量近一個月有明顯成長，日均量達千張以上，投資人不用擔心流動性的問題。

關於文中提到的富邦公司治理(00692)想了解的話可以參考富邦投信的網站

裡面有更詳細的介紹：https://lihi1.com/GLb1A

本文僅以不具標的推薦意圖、投資買賣建議，讀者需審慎評估自身投資風險。

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