【技術分析】千變萬化的支撐與壓力

【技術分析】千變萬化的支撐與壓力的封面圖

這次我決定跟大家談談技術線型中,我認為最重要的基礎之一-支撐與壓力。

  

支撐壓力的原始定義

        基本上,支撐壓力的最基礎定義就是資金集中的區域。例如支撐就是需求集中的區域,壓力就是供給集中的區域,因此當趨勢向上的價格碰到壓力時,由於面臨許多的供給,價格就較難再進一步往上攻;反之,向下的價格趨勢遇到支撐時,因為有許多的潛在需求,所以價格也比較不會進一步下落。

        或者我們也可以把支壓簡單理解為「價格在移動中會遇到的反方向阻力」。以下為了方便閱讀,我統一拿壓力來當作例子,同樣的概念反向來看就可以放到支撐之上。

 

壓力(支撐)的性質-支壓互換與驗證方法

        支撐壓力除了是價格原本方向的阻力之外,還有一個很特殊的性質,那就是-支撐在跌破後會變為壓力,壓力在被突破後會變為支撐,也就是在價格超過阻力後,原本的支撐壓力性質就會有所轉換。

    至於什麼叫做突破壓力,其實根據不同派別有很多種驗證方法,例如有人認為收盤價收在壓力之上就算達到條件;有人認為突破壓力後3天內沒有跌回壓力之下才算;有人認為5天才能驗證這一點;有人認為突破壓力後,勢必會有一次回檔,在回檔測試壓力確定轉為支撐後,才代表正式突破壓力。

        這些不同的派別都代表不同的進出場點,也代表在操作上不同的選擇。等到明確才進場可以增加操作正確的機率,但也可能因而錯失一去不回的大漲機會;在第一時間進場的方法雖然增加遇到假突破的風險與帳上損失的不適感,但在暴漲的標的上,這種做法才能在第一時間上車,而不會在沒上車後,後續面臨「會不會回檔?」、「會不會不小心追高?」的困難決策。

 

為什麼支壓會互相轉換

        支撐壓力轉換的概念我們可以用個很簡單的故事來理解,首先我們先想像有個投資人,他在100元買進了某檔股票,而後賣在110元。下一次當股價回到100元時,上一次買在100元讓他獲利的經驗,會讓他認為100元是很便宜的價格,因此願意在這個點位再一次買進股票。當許多人都有了同樣的感覺,就會造就所謂的「支撐點」。

        當然,在許多市場中,支撐可能是來自於法人的固定買盤,甚至是「大家都認為別人會把這個點當支撐」所以這個點才成為支撐,但是大家用這種概念下去記,會比較容易理解支撐的概念,總之支撐就是無論背後有什麼原因,最終需求集中的一個價位區間。

        至於壓力,我們可以用另一個情境下去記憶,如果剛剛的投資人用100元買進股票,但價格跌到了90元,這時他會想什麼呢?多半是我不賣就不算賠錢,我現在也不求賺錢了,只要價格回到我的成本價,我一定馬上賣掉,所以這時的100就成為壓力了。

        因此,支撐壓力的突破與跌破可以簡單理解為許多人從賺錢變為賠錢,或是賠錢變成賺錢,進而導致上述一系列心理過程的一個價位。大家從這個角度去思考,就不難理解為什麼支撐壓力在突破/跌破後會互相轉換了。

 

定義支撐壓力

        那麼我們要怎麼定義,或者說找出可靠的支撐壓力呢?這邊其實就可以分成很多派別,這邊提供幾個常見的方法給投資人參考。

  1. 看交易量:如果是有明確交易量的標的,透過統計在不同價位區間的成交量,可以把交易量最高的幾個區間篩選出來,做為支撐壓力參考。
  2. K線中的極端值:前一波上漲下跌的極端點位,這個方法比較像是依據心理面所訂出的支撐壓力。
  3. K線的中點:技術分析中有一派認為,一根K線的中間點是支撐壓力最強的地方。
  4. 波段的中點:這邊延續第三點,不曉得大家有沒有想過,K線是固定一段時間內開高走低等資訊的總集合,因此一根週線的中間點,放在日線可能是其中一根K棒。或是換個角度說,如果我把一整段走勢畫成一根K棒,是不是也能找到他的中間點呢?
  5. 費式數列:很多人習慣用費式數列找點位,一個波段在費式數列的關鍵點也會是某些人認為的支撐壓力,如果剛好根其他幾點相符合,那把握就又更大了。
  6. 跳空缺口:跳空代表強勁的買壓或賣壓,使開盤價遠高於或低於前一天的收盤價,因此可以代表強勁的買/賣盤,所以該價位也可以做為支壓之用。

 

支撐壓力的延伸

    之所以說支撐壓力是基本概念,是因為支撐壓力還可以被應用到很多領域,例如型態上面的頸線就是支撐壓力線,而趨勢線畫出來的軌道,也是由支撐壓力所組成的。

    其實我認為技術分析的許多進階應用都是基礎概念的延伸,有了支撐壓力的概念之後,後續在操作上就會多出很多分析的武器。因此我會建議對於技術面有興趣的新投資人,先多看看各種不同的市場、標的線圖走勢,甚至是回顧過去的資料,試著畫畫看支撐壓力線,再看看市場是不是會在你畫的線上遇到阻力。

 

避免誤用

        最後我要來說一下技術分析的限制,很多人學會技術分析後,只要看到線圖就會習慣畫出支撐壓力線、趨勢線、判斷會往上走還是往下走,但是這其實是錯的。在畫線之餘,做為投資人一定要思考能不能用文字來解釋你所畫的線形,例如大部分的經濟數據,就必須根據他的定義來分析,不能看到線圖就開槍。

 

舉例:GDP成長率可以有趨勢,但要說到畫出支撐壓力就有點牽強,並且無助於分析。

 


2020/06/30以前訂閱免費試閱10天喔!

原力覺醒 - 全球投資戰術

定期提供全球市場投資策略,分析國際事件投資機會,創造海外獲利機會!

‧每週日晚間發表全球投資策略
‧不定期國際事件觀察與剖析
‧全球債券配置策略
‧國際重大事件剖析與解讀
‧適用ETF、基金、或指數投資
‧每季與每年提供回顧分析

 


(本網站所述之任何內容均不構成對金融商品的投資要約,也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書)

留言討論