【產業分析】新台幣匯率升破楊金龍防線 資產股還可追?

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台幣最近真的很強,繼突破本屆央行總裁「楊金龍防線」29元後,現在直逼前任總裁「彭淮南防線」28.5元,已經創了九年新高。

新台幣升值,代表著海外資金不斷匯回,這些資金中,有些是外資,大部分是國內投資人的匯回,對房地產業者、或者股市投資人而言,台幣升值,資產股容易跟著水漲船高。

除了題材方面,美元的走弱也直接影響原物料的價格攀升,這將反應在資產物價上,並發生通膨,讓資產持有者,傾向將資金停留房市保值,因此從題材面來看,升值可謂是房地產的利多,房價有可能跟著上漲。

從過去台灣房地產走勢來看,民國70年代末期,台幣從1美元兌40元台幣,一路升值至1美元兌換26元台幣,大量資產從海外匯回,讓房價連續翻漲,就是受到這種台幣升值引發的熱錢效應。

當然,投資者會問,如果台幣升這麼快,到時候回貶,資產股是不是全部會變落水股,我倒覺得還好,第一,台幣升值格局很難被打破,因為外資根本就沒買台幣和台股,今年外資在股票市場仍然賣了7000億,台幣升值都是國內投資者不斷將海外資金匯回,一旦外資認錯回補,台幣升值格局只會持續。

講到資產股,網友們也紛紛詢問資產股該怎麼做短期佈局,尤其下半年房市行情非常好,從資產股來思考,一共有兩個方向,一種是已實現,另一種是即將實現。

「已實現」的意思是已經把土地給處分掉了、賣掉了,手上都是現金,所以可以預期股東分潤比較多,現金股利會發比較多,「即將實現」則代表還沒處分,手上仍有大批土地,會在台幣升值造成的地價抬升下,產生更高的估值。

以下幾檔資產股,供大家來做參考,我也挑幾檔來跟各位作分析,幫助大家找出判斷技巧。

今年已處分土地之公司

股票代號股票名稱2017公告
基本每股盈餘(元)
2018公告
基本每股盈餘(元)
2019公告
基本每股盈餘(元)
2019
淨值比率(%)
2019
固定資產比率(%)
2019期末
股價淨值比
2019總資產
成長率(%)
1437勤益控1.61.234.3398.75
0.7912.07
1440南紡0.450.650.0661.8128.20.711.18
1714和桐0.340.260.0279.534.390.69-8.59
1722台肥1.652.332.1167.2417.250.96-1.16
2206三陽工業0.61.262.7144.4615.821.39.2
2505國揚0.25-0.080.0847.420.21.425.68
5521工信-1.01-0.2-0.0748.823.440.99-4.11


未來將處分土地之公司

股票代號股票名稱2017公告
基本每股盈餘(元)
2018公告
基本每股盈餘(元)
2019公告
基本每股盈餘(元)
2019
淨值比率(%)
2019固定
資產比率(%)
2019期末
股價淨值比
2019總資產
成長率(%)
1718中纖0.661.06-0.5758.5529.050.61-3.35
1903士紙0.66-0.64-0.6968.930.973.5-0.89
2101南港0.790.231.4253.830.193.76-4.53
2102泰豐-1.52-2.67-1.4656.9850.30.9-5.01
2201裕隆1.561.39-16.6157.358.40.67-18.12
3024憶聲0.120.530.278.034.430.85-5.43


今年最大的土地標案就是南港案,富邦人壽以282億元得標,這次得標土地主要有三家公司,國揚、和桐、工信,這三家公司當中,持有最多土地的是國揚,再來是和桐、工信,國揚的土地處份就達55億元,正常來說,我們在做獲利預測,會把國揚的股本70億元列出來,與土地處分所得的獲利相除,每股獲利可達7.9元,以此來預測股價上的推移。

當然,有投資者會有疑問,國揚賣掉這麼多土地,會不會是因為缺錢要籌措資金搞新建案,有趣的是,國揚今年資金需求也沒特別大,今年根本沒建案,目前股價已經提前反應,未來還要再看新建案有哪些。

代號股票名稱大南港案土地佔額
2505國揚34%
1714和桐10%
5521工信14%


和桐的部分,這次的土地處分金額有17億,除上股本101億後,大約也可貢獻1.7塊錢,目前和桐股價為10塊左右,比淨值12.6塊還低,屬於低基期水位,投資者相較起來可多留意,這是標準的新台幣升值,補漲概念股。工信的部分,這次處分金額有22億,股本44億,可以貢獻5塊錢,外資在近期買進動作也是頻繁。

當然,上述的大南港案,是屬於商業用地與住宅用地,工業地的部分,其實在台商大規模回流的效應下,更是大漲,且金額往往十分龐大,直接讓股東領取大筆鈔票,

以台開為例,本身就是以開發起家,幾乎全台都有他的身影,目前台開主要的開發地,集中在花蓮的洄瀾灣購物中心,還有金門的觀光賣場,目前都在開發中,如果伴隨著第四季到明年,國內旅遊的消費加乘效果,可望在未來有不錯表現,尤其,目前台開基期屬於低水位,股價又便宜,小資族短期投資可以多留意。

另外一個工業用地大主,是專門做鋼鐵的燁輝,燁輝再第四季原物料行情的反彈下,鋼市價格已經出現反應,如果再與台幣升值的行情下觀察,旗下工業用地待處分後,應該也會有不錯表現,而且他還有投資義大樂園,現在疫情陰霾,國旅只會有越來越好的表現。

有沒有覺得,資產股的股價都好便宜啊~

以上純屬個人觀股分享,大家有其他想認識的產業,歡迎留言給我哦~

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