每日蛋黃投資-2454聯發科2021年第一季法說會重點整理

聯發科2021年第一季法說會重點整理

● 第一季狀況:營收1080.33億元，QoQ+12%，YoY+78%，毛利率 44.9%比去年同期增加1.8 %，營益率18.7%比去年增加9.2%，本期淨利257.77億元，QoQ+72.3%、YoY+344%，1Q21 EPS 16.21元優於上次法說展望

● 行動裝置(占比45%，YOY+70%): 1)於5G市場市佔率上升及打入更多高階設計機種，2)5G滲透於於安卓手機上升，3)美國手機市場市佔率顯示上升

● IOT/ASIC運算(占比22%，YOY>+50%): 1)遠端教育工作需求chromebook/NB，2)WIFI 6持續滲透，3)新款遊戲機IC量產

● 智慧家庭(占比16%，YOY>+40%):電視需求持續湧現

● Power IC(占比7%，YOY>+40%):2021年營收達到10億元，未來幾年將顯著成長

● 第二季營運展望:營收1,188~1275億元(QoQ+10~18%)，毛利率45%+-1.5%，費用率23+-2%，以匯率28.2計算

● 全年營運展望:5G手機需求成長、重要客戶design in及獲得產能支援，營運表現將強勁成長，預期全年營收成長40%，毛利率44~46%(2020年43.9%)