每日蛋黃觀點 : 2454聯發科的漲停啟示-封裝服務日月光(3711)、超豐(2441) ;測試供應鏈京元電(2449)、矽格(6257)、欣銓(3264)

圖片:Goodinfo

1. 選股不選市: 外資持股聯發科比率66%，說到底這檔就是看外資的操作思維，很多人說外資在大盤期貨空單布了3.1萬口空單，今年截至目前賣超近3000億，看空台股的成分居多，每日蛋黃認為這的確是外資一貫的作風，畢竟外資是全球市場布局，買超美股做空亞股避險，但是由聯發科今年以來的表現，可知我們投資人該做的是選股不選市。

2. 尊重財報展望，基本面的原則: 法人操作大型股票是長期的看好，外資最近一個月(3/31~4/29)買進聯發5,900張，法說前押寶至法說會後4/28~29買了1,100張，在買什麼? 1)第二季展望營收季增10~18%，大幅優於市場預期8~13%，2)管理階層表示大陸手機庫存水位非常健康，3)過去股利配發率60~70%，今年將提高至80~80%，今年將配發37塊現金->外資最喜歡的股利。

3. 怎麼從聯發科的法說找到投資趨勢呢?首先投資人要知道智慧型手機市場已經是成熟飽和市場，而由平日有在閱讀外資法人報告的每日蛋黃告訴各位，2021年智慧型手機市場年成長預期是10%，那為什麼聯發科全年展望可以成長40%呢? 原因為聯發科的5G晶片單價為4G晶片的2倍，然後5G手機滲透率今年預估從去年15%增加至40%，再加上代工漲價所以聯發科調漲晶片價格10%，這就是聯發科第一季法說會最重要的玄機

我們可以抓住以下數個大方向趨勢，來找尋其他有機會的個股

• 5G手機今年滲透率大增(15%->40%)

• 大陸手機庫存水位健康

• 5G手機晶片漲價而且單價會比4G高不少

聯發科相關個股可供參考

• 封裝服務日月光(3711)、超豐(2441)

• 測試供應鏈包含京元電(2449)、矽格(6257)、欣銓(3264)

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