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逐字稿

任何一個遊戲都有遊戲規則，否則沒有辦法玩下去

要想在遊戲中獲得勝利，除了知道遊戲規則之外

還要有足夠的經驗與策略

金融市場更是如此

如果你沒有足夠的知識與策略

很容易就會被市場淘汰

權證是金融市場中的一種商品

如果運用得當

他能幫你用小資金賺大錢

但如果錯誤使用，他也能讓你賠大錢

在實際操作任何一種金融商品之前

一定要先瞭解他有什麼風險，是不是自己所能承受的

以及如何操作才能將風險控制在較低的程度

散戶不是金融市場中行情的創造者，而是追隨者

必須要認清自己的位置，明白期望值的道理

才能賺到錢，而不是賠光積蓄

水可以載舟，也可以覆舟

權證可以讓你賺大錢，也可以讓你賠大錢

首先必須要瞭解的就是他的槓桿大、波動大

我們如果以融資操作股票來說，槓桿倍數大約是 2.5 倍

也就是用 4 成的資金去操作 10 成的商品

其他 6 成是跟券商借的，所以有利息費用

而權證的槓桿倍率每一檔都可能不太一樣

從 2.5 倍到十幾倍都有可能

但是它不需要跟券商借錢，沒有利息

取而代之的是有時間價值減損的問題

所以也不是什麼白吃的午餐

權證的特性是槓桿大的時候波動就小

波動小的時候槓桿就大

而不論是槓桿大或波動大，都會反應在你的獲利與虧損之中

如果用 100 元買進一檔股票

上漲一元的時候，你的獲利大約是 400 元

而下跌一元的時候，你的虧損大約是 1,600 元

如果將槓桿放大為 3 倍

賺的時候賺 1,200，賠的時候變成賠 4,800

你願意用虧損增加 3,200 的可能性去換多賺 800 元的機會嗎?

這是要操作權證的人必須要優先考量的問題

所以在一開始我先建議你

只拿你的閒置資金出來操作權證就好

如果你在股市的整體部位有 100 萬

那也許你拿十分之一，也就是 10 萬來操作權證

會是個風險比較低的選擇

不要把權證當成現股來做

賺錢的時候是很開心，但賠錢的時候那個痛苦可是會加倍的

我們是金融市場中行情的追隨者

不外乎想在每月固定的死薪水以外多賺點錢

你的初衷是想要獲得比銀行利率高一點的收入

不是要跟他拼命，所以不要隨隨便便就 All-in、Show-hand

在槓桿與波動以外

你還必須要注意權證不能當沖的問題

一般如果是積極操作者，會在盤中突破、攻擊量出現時進場

但常常我們也會被欺騙，追進之後股價卻開始下跌

在收盤或收盤前就跌破停損點

如果是操作現股的話，該停損就停損

但權證因為不能當沖，所以即使跌破停損也不能出場

你只能眼睜睜看著虧損不斷擴大而拿他沒辦法

這也是必須要納入考量的重要課題

如果今天跌破不能停損，那下一個交易日你會停損嗎?

還是因為虧損擴大了就任憑他繼續下跌或加碼攤平呢?

對於權證不能當沖這個問題，我有兩個建議辦法

第一個辦法: 還沒進場的等尾盤再進

第二個辦法: 先用現股進場，尾盤沖掉後改權證留倉

這兩個辦法都可以解決權證不能當沖的風險

以上是權證這個商品你所需要注意的一些特性

在第一集影片中我們提到了買權證就是跟券商對賭

券商是莊家，我們是閒家

所以在場上的買、賣基本上主要都是跟券商交易

當然有某些特殊情況你是跟其他的閒家買、賣

那個以後會提到

目前請先假設市場上你只能跟券商買、賣

那這個時候券商的委買、委賣報價就相當重要了

券商的報價稱為造市，既然這個市場上你只能跟券商交易

那你手上的權證當然是券商賣給你的

而你要賣出的時候也是賣回給券商

所以券商賣不賣、賣多少錢、賣多少張

以及買不買、買多少錢、買多少張

對於你的操作難易度就至關重要了

如果你知道目前有個千載難逢的賺錢機會要買進權證

但某一檔權證卻只掛了 1 元 10 張在賣

那你能買的數量就很有限，能賺到的錢也相對少

如果券商掛了 2 元 100 張在賣

你又覺得這個價格偏貴，超出了他價格的合理性

那你也不會想要買他

有關於權證價格合理性的判斷，我們以後會專門做一集來講解

券商除了賣權證以外，還必須要負責回收權證

當你手上如果有 200 張權證想要賣掉的時候

會面臨相同的問題

如果券商只掛了 1 元 10 張在買

那你手上的 200 張就沒有辦法一次賣掉

那在面臨行情下跌時是很不利的

等你分批賣出的時候搞不好越賣越低

或者券商掛的委買價格比合理價格低，你也賣不到好價格

發生不順心的事情時不要每次都怪罪到別人身上

我們是金融市場中行情的追隨者

賠錢本來就是很正常的事情

權證能夠擴大你的獲利，也能加重你的虧損

你的心理狀態是否能承受大起大落的帳面數字

在虧損時是否能當機立斷停損不凹單

都是作為判斷適不適合操作權證的依據

如果你平時的操作動不動就 All-in

虧損了就凹單、加碼攤平

那真的不適合操作權證

你可能很快就會從金融市場上畢業了