投資差價合約(CFD)入門教學與期貨、股票的差異

投資差價合約(CFD)入門教學與期貨、股票的差異的封面圖

近幾年台灣投資人的視野越來越寬廣,除了本來就很流行的台灣股市、期貨、基金與外匯,現在更跨足到了國際股市、海外期貨甚至虛擬貨幣等商品,前陣子非常熱門的特斯拉等美國股票也有很多台灣朋友持有,但我個人最常透過國際即期外匯市場與價差合約(CFD)來操作,今天就來介紹CFD給大家了解。

 

差價合約(CFD)是什麼?

所謂的CFD,就是Contract for Differences的縮寫,簡單的說就是買賣雙方透過一定規格的合約對特定商品進行價差變化後的現金結算交易,而不涉及實體交割的一種交易模式,投資人只要預先支付一筆保證金,就可以操作特定商品,而不需要承擔交割或保管等成本。

 

CFD跟我們很常接觸到的外匯保證金非常相似,只是CFD連結的商品更加多元,例如各主要市場的指數(如S&P500或那斯達克100指數)、貴金屬(如黃金跟白銀),大宗商品(如原油或銅)還有虛擬貨幣等等,而部分CFD也有設定到期日,投資前必須要特別留意。

 

差價合約與期貨、股票的不同

 

為何我們喜歡使用CFD來操作勝過於期貨或股票呢?最主要的原因來自於交易部位可以彈性調整、流動性佳以及可以設定長期有效的預掛單,每個投資人最注重的交易方式特性都不同,像是期貨跟股票因為都是在交易所內交易,所以交易時間可能比較受限,同時規格也不一定有辦法隨著投資人需求調整,此時對於喜歡可以隨時調整部位的操作模式就比較不利。

 

另一方面流動性也是非常重要的一點,有操作過較冷門的期貨或是交易量較低個股的朋友,就知道如果透過市價單來交易的話,就有一定機率會出現較大幅度的滑價,有時候會讓交易價位差到1%以上,而CFD除非在特別冷門時段或是特殊狀況,否則價差變動跟滑價幅度都不高。

 

當然三種商品的差異並不只有上述的幾個部分,我們也特別整理一張表格給大家參考唷。

 

表一 CFD與期貨、股票交易模式差異

 

CFD

期貨

股票

交易時間

依商品不同

依商品不同

通常較短

保證金交易

實體交割,可小幅融資

是否交割

交易成本

流動性

視商品不同

視商品不同

最低交易金額

彈性,可以小至0.01口

固定規格

固定規格

交易稅

持有利息或費用

預掛單機制

可設定長期有效單

較多限定當日有效

較多限定當日有效

交易發生地

場外交易

期貨交易所

股票交易所

 

差價合約有哪些交易商品可供選擇

 

CFD可以連結的商品相當廣泛,主要可以分為匯率、各國指數、個股、大宗商品、貴金屬與虛擬貨幣,以知名的OANDA(安達)為例,在匯率商品上就有各大主要貨幣對,從EURUSD、GBPUSD與USDJPY等,交叉匯率的EURJPY、GBPJPY與AUDNZD等應有盡有。

 

各國指數上則包含了歐洲、美國與日本的主要指數,並加上了亞洲各國如中國、印度、新加坡與香港等,可以說是應有盡有,大宗商品方面也有近期非常火熱的銅價、紐約輕原油與天然氣等,貴金屬則是最多人投資的黃金與白銀,虛擬貨幣則納入最具指標性的比特幣,讓投資人可以全面掌握各主要商品的變化。

 

如何開始交易差價合約國內外經紀商對比

 

雖然大家可能沒有太多CFD的操作經驗,但其實要獲利跟操作期貨等商品相似,先挑對一間適合自己的交易商,然後抓出商品趨勢並做對方向就可以,因此我們也來簡單對比一下國內外經紀商的優勢。

 

由於CFD的交易優勢強大,台灣也有數家知名期貨商加入來提供服務,我們在表二比較了國際知名的OANDA(安達)跟國內經紀商的幾個重要差異,首先是在資金安全性方面都是相當良好,除非在極端環境下,否則投資人不需要太擔心資金的安全性,無論是企業規模或是監管證照都是業界領先的龍頭。

 

表二 OANDA與國內知名經紀商比較

 

OANDA(安達)

國內

資金安全性

連結商品類別

各國指數、匯率、大宗商品、貴金屬、虛擬貨幣

匯率、原油、黃金

交易金額

彈性

彈性

入金方式

信用卡、銀行/網路匯款、電子錢包

銀行/網路存匯款

中文客服

點差

極低

 

而在可交易商品類別中,國內經紀商因為還在開發當中,目前能提供的CFD交易商品較少,如果想要操作各國指數相關商品或是銅價等就需要往OANDA(安達)來考慮,在入金方式這邊,國內經紀商因為有地利之便,連銀行臨櫃存款也是一個可行的方式,但OANDA(安達)方面則接受很便利的信用卡與電子錢包等方式,兩邊互有優勢。

 

國內的經紀商自然會提供優質的中文客服,不過難能可貴的是身處海外的OANDA(安達)也有很好的中文客服,大幅降低投資朋友在操作或解決問題的門檻,最後則是交易商品的點差,CFD的交易成本通常都不高,只是OANDA(安達)又壓得更低,或許未來台灣這邊的經紀商也能夠跟上國際腳步唷。

 

如何選擇海外經紀商,注意重點在哪邊

 

由於海外經紀商眾多,各家的優缺點並不同,在這種百花齊放的環境中,應該如何選擇適合自己的經紀商也是一門學問,這邊我們也整理了三大重點給大家參考。

 

第一,資金安全性

投資賺錢是我們的目的,但在真正開始入金操作前必須要了解經紀商的背景,例如監管機構是否足夠強大,國際上最被認可的就是英國、美國、日本與澳洲,如果能確實在這四大區域其一取得監管證照,就表示資金安全性不差,越多自然是越好。

 

第二,中文客服

投資國際商品難免需要一定的英文程度,但如果有疑問或需要操作教學時還要先學著以英文發問,得到答案後還要消化理解,未免也有點太累,因此有中文客服也是相當值得我們選擇的經紀商。

 

第三,交易成本與系統穩定度

操作外匯保證金或CFD的主要交易成本都是點差,因此點差越低自然就能讓我們在短線交易中有較高的獲利機會,但特別值得留意的一點是並非低就是好,盡量維持在平穩的環境也非常重要,因為有時在行情清淡或是重大訊息發布時,點差可能會在短時間內快速擴大,與其點差在0.1到100間擺盪,不如維持在1到20之間這樣的環境,對於投資人較為有利,而交易系統的穩定就需要口碑與測試。

 

綜合以上各項評比,我們認為OANDA(安達)會是相當好的選擇,其繁體中文網站可以點OANDA Lab,當中詳細介紹了提供交易的商品與其規格,也有模擬操作供申請試用,該有的中文線上客服與聯絡信箱都不缺,非常適合想要踏入國際投資之路的朋友使用唷。

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