ETF投資指南-5G主題式ETF的漲勢和風險

在蘋果兩周前發布最新型的iPhone13，並於上週正式在全球各地開賣後，除了帶動了蘋果供應鏈外，5G產業也跟著再度翻紅，以5G為主題的ETF產品順勢成為投資人追逐的標的，後勢持續被看好。

5G又稱做第五代移動通訊，相較於前一代的4G，科技業普遍認為5G的傳輸速度更快、頻寬更高、密度更大且具備低延遲等特性，有利於發展大數據、人工智慧、物聯網等服務。包括蘋果在內的各大手機廠牌也都紛紛投入相關產業，並將5G技術應用在最新的產品中。

近期有多檔5G主題式ETF受惠於蘋果iPhone13的人氣，表現也跟著翻紅。而目前國內共有4檔上市掛牌的5G主題式ETF，投資區域遍及全球和台灣，成分股也略有差異，以下將針對這四檔ETF進行比較和解析。

$:追蹤指數為ICE FactSet全球未來通訊指數，資產組成以證券為主。成分股以主要推動5G發展的資訊技術產業為大宗(70.65%)，其次為房地產(14.22%)及通訊服務(12.11%)。地區方面主要聚焦在5G技術發展最為成熟的美國，其次為亞洲的台灣、日本以及韓國。由於在投資區域上過於集中在美國，風險分散的程度也因此較為受限，如果投資人相當看好美國在5G相關產業的成長，便有機會以押對寶的姿態獲得不錯的利益，但要注意投資過程中仍須承受一定程度的風險。

$雖然和元大全球未來通訊同為以5G為主題的ETF，但兩檔產品不僅名稱不同，投資區域和產業也有所差異。元大未來關鍵科技又稱為硬5G ETF，顧名思義，這檔ETF納入了在5G領域關鍵的硬體組件與設備等產業。其中包括了晶圓代工、IC 設計、通訊元件、高階零組件、半導體設備等。與元大全球未來通訊另一項差別是，元大未來關鍵科技的投資區域不再過度集中於單一國家，將投資區域延伸至全球多國，並隨著世界各國5G的發展狀況調整成分股比重，也因此在投資區域的風險分散上更為理想。與元大全球未來通訊在投資策略的差異上，端看投資人是否相對看好美國市場的報酬率。

$本文列出的四檔ETF，多數的投資區域皆是非台灣地區，如果投資人相對看好台灣在5G產業的前景，國泰台灣5G便是可以選擇的標的。此檔ETF主要追蹤臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃FactSet 5G+通訊指數，在成分股的組成上，包括  $ 、  $ 、 $ 、 $ 、 $等前十大在內的個股都是在台灣集中市場掛牌上市的公司。

產業部分以半導體為主，換句話說，此檔ETF的表現有很大程度也取決於台灣半導體產業的表現，期望成分股在產業的配置上能更分散的投資者便需要再詳加考慮。另外，國泰台灣5Gplus與其他5G主題式ETF不同的是，它是唯一一支有配息的ETF。但投資人也需要特別注意，儘管投資過程中能享有穩定的配息是一件好事，但仍需承擔報酬率被資本損失吃掉的風險。

$追蹤指數為中証5G通信主題指數，成分股相當單純，主要聚焦在中國市場，每年也會有兩次針對5G營運商、網路訊息業務商以及5G設備製造商的發展調整成分股。若投資人希望能參與陸股的漲跌，同時也看好中國未來在5G產業的發展，便可透過此檔商品投資一籃子的中國5G相關個股。中國在5G產業中的發展上曾排名全球第一，儘管如今排名衰退，但仍具備和美國抵抗的潛力。值得注意的是，此檔ETF與元大全球未來通訊類似，投資區域高度集中，因此風險分散的程度也較低。

5G題材可能面臨的風險與注意事項

總結5G主題式ETF的投資，配息、資本利得以及對產業發展的持續關注，都是投資人需注意的關鍵。

在5G技術的發展中，較為人詬病的非覆蓋率和實際表現莫屬。5G發展初期大眾對此技術都相當期待，無論在科技領域或資本市場也充滿熱度。隨著原先承諾的比4G更快的速度逐漸顯現執行上的困難，以及某些國家整體的覆蓋率難以提升的情況下，投資人難免失望，市場也開始降溫。但若隨著各國技術的逐漸成熟，以及如iPhone13等話題的推波助瀾下，難保不會再創下一波高峰。