ETF投資指南-AI主題ETF的前景和風險

人工智慧(AI)快速發展，並逐漸被商業化應用。 AI 的核心是使用大數據構建複雜的演算法，這些演算法可以藉由吸收新訊息以提高性能和準確性，例如Facebook 等企業便以機器學習的方式，利用用戶數據進行內容推薦和預測。AI也在最近幾年成為了投資人看好的題材之一。國際數據資訊有限公司IDC的分析師便預測，直到 2024 年，AI市場的全球收入可能會超過 5000 億美元，復合成長率可達到 17.5%。

在市場進入第4季後，部分投資人提早開始對2022年的獲利題材進行布局，在這之中，包括5G和AI都成為了熱門的主題。目前市場上的AI主題ETF多數以佈局全球產業為主，差別僅在於成分股的選擇，本文將針對四檔目前在台灣掛牌上市的AI主題ETF，為你比較與解析。

 $追蹤STOXX全球人工智慧指數，從全球 4000 多家公司中篩選指數成分股，需符合至少 50%的營收來源來自 FACTSET 定義的 21 個 AI 相關次行業，並涵蓋了全球AI產業龍頭企業。此檔ETF投資區域以美國為大宗，共36檔成分股，佔據高達94.25%的比例，台灣則有包含 $ 、 $ 及 $ 在內的12檔成分股，僅占1.8%。其中比重最大的成分股Intel近期因AI相關技術的優勢表現亮眼，其他包括高通與輝達等成分股也因為AI及5G的需求增加，帶動價值提升，並間接帶動此檔ETF在這一兩年績效暴衝。

 $相較於元大全球人工智慧的成分股以AI硬體為主，台灣第一檔全面涵蓋 AI 及機器人主題的 ETF，國泰 AI+Robo則以AI相關的軟體或軟體服務公司為主。同為AI主題ETF的元大AI和國泰 AI+Robo有如一時瑜亮，在名次上偶有互換，但兩者在績效的表現上都頗為出色。

 $主要追蹤SG全球AI機器人精選指數，投資區域以國外為主，值得一提的是台新SG全球AI機器人是四檔AI主題ETF中唯一有配息的ETF。但投資人也需要特別注意，儘管投資過程中能享有穩定的配息是一件好事，但仍需承擔報酬率被資本損失侵蝕的風險。

 $又稱為硬5G ETF，納入了在5G領域關鍵的硬體組件與設備等產業。其中包括了晶圓代工、IC 設計、通訊元件、高階零組件、半導體設備等。5G和AI都是這一兩年資本市場討論度相當高的題材，兩者在科技產業的發展上也有著相輔相成的關係。投信公司也基於此點發行此檔ETF，看中隨著5G基礎建設建立完善，AI技術發展將更加快速，使5G與AI並進發展的前景。

與前面幾檔ETF相比，此檔ETF在AI題材的著墨稍嫌薄弱，因此也可以建議投資者們可以選擇性的搭配投資組合中的ETF。例如透過元大AI與元大未來關鍵科技的布局，同時投資5G及AI產業，並藉機擴展手中投資組合的廣度。

AI主題ETF的風險

在國內上市的AI主題ETF在持股的比例上都非常分散，也讓每隻成分股的占比因此被稀釋，因此能充分分散單一個股的風險。然而，上述ETF的投資區域幾乎都是以國外為主，其中又以美國為大宗，且成分股產業多集中於科技公司，導致風險過度集中於單一地區或單一產業。當面臨特殊事件時，便會有機會出現一竿子打翻一船人的情形。

舉例而言，在包括FED減債等不確定因素的影響下，美股在第三季末還是躲不掉九月魔咒， 四大指數集體淪陷，多檔個股領跌，道瓊收黑近 550 點，標普則下跌逾 1%。這也讓上述投資區域集中在美國的ETF集體遭殃，紛紛迎來負報酬，元大未來關鍵科技則由於成分股中仍有國內上市的 $ 及 $等個股，損失為四檔ETF中最小的。

因此也必須提醒投資人，在選擇欲進場的ETF等商品時，成分股以及風險分散仍是需要審慎評估的因素之一，並隨時根據外在因素做好隨時出場的準備，才能避免自己在享受萬物齊漲的甜頭之後，跌進負報酬的深淵。