從結構型商品(FCN DRA)來觀察行情後勢變化!

今天要講的是研判行情走勢的一種我常慣用的觀察方式 也就是使用結構型商品(FCN DRA )來推測未來市場動向!

首先先來介紹甚麼是結構型商品?

「結構型商品」為結合固定收益商品及衍生性商品之投資理財商品。可能透過固定收益之商品孳息、其部分或全部之本金來投資衍生性金融商品來達到增加投資收益目的。其中固定收益商品可為存款、債券或黃金等商品，而衍生性商品包括匯率、利率、股價、債市、商品及信用等衍生性商品。

聽起來學理很複雜吧! 那我直接帶今天要講的 用範例來說明~ 

FCN = 固定配息結構型商品

顧名思義，Fixed coupon代表固定配息，Note則是這個結構型商品是用債券及選擇權包裝而成。

下面是範例:

🔸天期: (6)個月

🔸連結標的: 

      微迪亞（NVDA）

      超微（AMD）

      特斯拉（TSLA ）  

🔸最低申購額: 3萬美金

🔸年化配息：12%

    （每月：1%）

✅第一個月不比價

✅自動提前出場價: 100%

✅執行價: 80%

✅下限價: 60%

通常商品的結構型態大致如此 這邊我不細說 就直接切入觀察的重點是甚麼?

條件變化! 條件變化! 條件變化!

一般來說此類商品市面常有報價 連結熱門類股更是天天推出 所以咧?

1.年化配息率突飆高

2.執行價(下調)跟下限價(下調)條件變好了 有時候連自動出場價也會往下調

以上面三檔標的算是穩健的大型股 年化配息等條件變動大家可能感受不深 那我用DRA來說明 可能就會比較清楚明白

甚麼是DRA? 跟FCN最大差異就是跌破執行價就不配息 但一般設定條件比較優化 年化配息率高~

TSLA, AMD, NVDA  27.41%(12月下旬) 

TSLA, AMD, NVDA  33.96%(1月中旬)

條件都是執行價70% 下限價50% 天期(12)個月

其實在更早先報價還更低只有25%左右 表示市場的風險增加了 有對手願意拿出更高的避險成本 不相信就看線圖來對照~

TSLA

AMD

NVDA

從股價技術分析來說 11月前都還是多頭趨勢 12月頂多陷入震盪 但到了1月股價就開始有些走軟 但結構型商品的報價卻是從12月初開始就迅速的飆高 果不其然這些電子重量級公司也已經回檔兩成左右 更別說之前很多投資朋友喜歡的成長股(QS PYPL) 其實都早有跡象(報價盡露)!

市場變化速度很快 但我們可以透過各種不同角度去尋找蛛絲馬跡 隨著經驗的累積就可以洞燭先機 獲取豐厚報酬~