中國限電對投資人有什麼投資機會

最近中國限電這事沸沸揚揚。這究竟是怎麼了？其實拉閘限電這事幾乎是年年都有，但是特別是2021年就發生過大規模限電事件，所以大家對於民生限電的第一槍感到非常驚恐。

從資本市場上來看，凡是與「電」有關的中國上市公司的股價都是飆漲，有些甚至創歷史新高。而中國是火電為主的國家，說直白點就是主要靠煤發電的。可以看下圖2011-2020年全國電力裝機結構

既然是火電為主，所以煤炭就會漲，下圖可以看到2021年的暴漲情況，煤炭上市公司股價大漲也都是情理之中的事情。 

這究竟是怎麼？應該就是碳達峰和碳中和的目標。中國的目標是在2030年實現碳達峰的目標，即2030年是實現二氧化碳排放峰值，之後應該是要逐步下降的；而在2060年要實現碳中和，實現“零排放”。減少“碳”能源的使用，是全球的共同的目標。為什麼要這麼做？為了應對氣候變化以及煤炭資源的“不可再生性”。所以，未來“減碳”是常態。既然要實現“減碳”的目標，其他形式的能源供應就得跟上。那麼未來國內的新能源發展機會是不是就很大了。

新能源這個賽道在未來很可能就是那種“長期時間細細品味”的行業，在中國抓住這個行業未來的發展機會，或許就是投資人的機會。當然具體來看這個行業的投資機會，也有幾個技術路線，我們也要結合中國的自然資源來判斷未來那條技術路線的路更寬廣。

第一條路線是太陽能路線。

由於近年中國太陽能一些技術實現突破，使用價格逐漸降低，隨著技術的成熟，未來很有可能成為中國主流的發電方式之一。

第二條路線是核電。

由於對於如何應對萬一泄露等問題，中國在核電領域發展一直沒有特別激進。核電技術的突破難度較大，未來的發展要看技術的進展。

第三條路線是風電技術。

風電技術已經發展較為成熟，但是受自然因素影響較大，只適合在中國部分區域開展，很難成為主流的發電方式。

第四條路線是氫能源。

目前來看，氫能源技術離商用還有一段距離，但是我認為一旦技術成熟，氫能源的發展前途不可限量，畢竟氫燃燒後變成是水。不但沒有污染，還是為人類提供生命之源。

結合上述四種技術路線的基本特徵，我們比較看好中國太陽能和氫能源的方向，但是氫能源比較技術還不完善，而太陽能發電是一種逐漸走向成熟的解決方案。從投資的角度來看，對中國產業有興趣的投資人，太陽能板塊將是未來可以重點關注的，或許會有很多不錯的投資機會。

全球太陽能產業排名前20，中國就佔了15個席位

從宏觀方面來看 :

8月14號中國一家公司，中福實業就發佈了公告，位於四川廣元的兩子公司將停產一周，原因是電力供應緊張，而本次限電政策預計將會讓電解鋁產量減少0.73萬噸，因為天氣一熱大家就要開空調，居民用電量就會攀升，現在四川盆地都爆熱，為了保障居民用電，工業用電就容易受到限制了。

本來今年上半年全球的原鋁產量就同比下降了0.12%，加上原本也是鋁生產大國的俄羅斯又遭到制裁，接下來鋁的供應只會更加緊張，價格自然也容易受到嚴重的影響。

【再來看鋼鐵也是耗電量和耗水量都非常大的行業】
鋼鐵廠往往都是在靠近水源的地方，一個是為了降溫，另外是為了排汙方便，還有一個是可以用水力發電來降低成本。現在電也不行，水也不行，自然會對鋼鐵價格性能支撐。像中國，煤炭在發電成本中約占60%~70%，而且大部分鋼鐵企業自備的發電機組的單機容量都相對比較小，所以發電成本還要比火電廠高一些。

對於歐洲來說鋼鐵問題更加嚴重了，因為歐洲天然氣的平均價格已經超過了美國的近3倍。面對激烈的市場競爭，歐洲多國的鋼鐵機械廠商都已經被迫停產，現在歐洲集體都面臨著缺水缺電的問題，需要多找點進口來源了，他不進口沒有辦法了。而此前歐盟進口的鋼鐵中大概有1/3的鋼鐵都是從烏克蘭和俄羅斯進口的，這條路顯然已經被堵上了。

而美國雖然說從發電角度來說，它有一定的優勢，以前也是鋼鐵生產大國，但是最早在幾十年前就因為受到日本製造業的衝擊，很多美國的鋼鐵廠也關閉了，美國現在鋼鐵工業也早就不是其國內主導的產業了，現在大部分也要依賴進口，所以現在全球可能會陷入鋼鐵供給緊張的漩渦當中，這對全球的鋼鐵價格可能會帶來一個比較強大的支撐。

歐洲的一些鋼鐵缺口可能還需要從美國進口，尤其是高端的鋼材，這就會使得美國的鋼鐵生產企業受益。所以喜歡投資美股的朋友可以關注一下這一塊。