去年 9 月因為當時通膨仍居高不下，加上就業市場持續緊繃，讓聯準會（Fed）維持著堅定的鷹派立場，華爾街也紛紛調高升息預期，拖累美股在 9 月一路下跌。
不過在 10 月份通膨降幅超乎預期、Fed 放慢升息步伐後，2022Q4 美股穩步上揚，13F 文件顯示，Q4 不少大型機構的持股規模都略為提升，相較前兩季的大量拋售，經理人們在 Q4 已更願意進場。
🎯 本次 13F 中最受矚目的絕對是「股神」巴菲特的操作
「股神」巴菲特執掌的波克夏 Q4 持股規模些微上升，總共加碼 3 家公司、減碼 8 支股票，並沒有任何新開倉與清倉，其中最受關注的台積電（TSM）被拋售了 86%，成為賣出排行榜的第一名。
波克夏將台積電持股數從上一季的 6,000 萬股削減至 830 萬股，錯失了年初以來 +31.5% 漲幅，甚至有可能砍在 Q4 谷底，盤後台積電受利空消息拖累下挫超過 -5%。
除了賣出半導體巨頭外，巴菲特也大幅減碼了美國合眾銀行（USB）（幾乎清倉）、紐約梅隆銀行（BK），同時削減了遊戲商動視暴雪（ATVI）、汽車保險公司盟友金融（ALLY）、醫療保健業麥卡遜公司（MCK）、雪弗龍（CVX）的部位。
以「持股數變化」來看，加碼幅度最大的是建材製造商路易斯安那太平洋公司（LPX）、派拉蒙全球（PARA）、蘋果（AAPL），但由於蘋果 Q4 股價表現遠遜於大盤，再加上巴菲特只增持了一些些，最終蘋果占整體投組的比重其實是下滑了 2.9 個百分點，大約佔 39%。
👉波克夏的前五大持股沒有太大變化，依序是蘋果、美國銀行（BAC）、雪佛龍、可口可樂（KO）、美國運通（AXP），過去持續買進的西方石油（OXY）排在第 7 名，台積電則是直接從第 10 名滑落至 32 名，只佔投組的 0.21%。
🎯 億萬富豪索羅斯
索羅斯（George Soros）Q4 持股總市值上升約 24%，本季「金融巨鱷」大舉買進金融股、債券 ETF、中概 ETF，科技類股也重新受到他的青睞。
Q4 買進最多的（剛好都是新開倉）是生物製藥公司 Horizon Therapeutics（HZNP）、投資級公司債 ETF - LQD、地區銀行 First Horizon（FHN），Google（GOOGL）也被加碼了超過 70%。另外，Q4 科技股比重較 Q3 有所提升，不過索羅斯大多是用「買權」的形式布局，包含 Uber（UBER）、美光（MU）、Cloudflare（NET）、二手車商 Carvana（CVNA）等。
🔍最值得注意的是，索羅斯曾在 Q2 斥資約 2 千萬美元開倉特斯拉（TSLA），去年底他又加碼了約 47% 股份（4.2 萬股），同時還押注了 20 萬張特斯拉買權、50 萬張 ARKK 買權，有望從特斯拉年初以來的強勁走勢中獲利不少。
上一季前兩大持股遭到清倉，分別是製藥業 Biohaven Pharmaceutical（BHVN）、杜克房地產信託基金（DRE）；亞馬遜（AMZN）及霍頓房屋（DHI）都被減碼了超過 50%，Rivian（RIVN）的持股也持續降低中。
👉 前五大持股分別 HZNP、RIVN、LQD、FHN、愛瑪客（ARMK）。
🎯 全球最大的避險基金橋水
達里歐（Ray Dalio）的橋水基金 Q4 總持倉規模下滑約 -7%，前十大持倉部位略為提升至 32.3%。依產業來看，橋水增加了對金融股（包含 ETF）的布局，必需性消費品、醫療保健、科技類股的比重都遭到削減。
主要加碼對象是追蹤標普 500 指數的 ETF - IVV（大力加碼），另外還買進了不少摩根大通（JPM）、美國銀行（BAC）、花旗（C）、波克夏（BRK.B）。
達里歐賣出了許多必需性消費品，像是寶僑（PG）、百事可樂（PEP）、可口可樂（KO）、好事多（COST）都被拋售了超過 20%，另外 Google（GOOGL）、Airbnb（ABNB）、Meta（META）等多檔科技股被大幅減碼，微軟（MSFT）、蘋果（AAPL）更被倒掉 90% 以上，輝達（NVDA）、超微（AMD）、美光（MU）則是遭到清倉。
達里歐已經在過去兩季減碼了不少中概股，Q4 仍持續賣出新興市場 ETF - IEMG、VWO，同時也減碼了不少中概股，如拼多多（PDD）、蔚來汽車（NIO）、小鵬汽車（XPEV）、理想汽車（LI）等等。
整體來看，橋水持續重壓「必需性消費品」類股，前 10 大持股中必需性消費品就佔了一半，聚焦在大型零售商與食品業。
👉 前五大持股分別是 IVV、寶僑、IEMG、嬌生、百事可樂。
因為篇幅有限就放這三家，更多詳細可以看網頁有最全面10 大知名機構持股詳盡分析。
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