🔍大家新的一週好，上週CPI發布，大致符合市場預期，初領失業金人數上升，強化6月暫停升息的可能，但核心通膨仍頑固，表示不意味著降息即將到來。
Google I/O 發布新的AI服務開啟反攻，地區銀行動盪仍餘波不斷，同時美國債務違約風險尚未獲得解決，儘管最後勢必要達成協議，但雙方的拉扯可能持續打壓市場情緒。上週美國股市反覆，標普下跌-0.3%，那斯達克上漲0.4%，道瓊下跌-1%。
【本週美股看什麼】
👉週二美國將公布4月零售銷售數據，幫助了解消費者支出情況，預計零售銷售將小福反彈。此外也有接連的房地產數據，包含新屋開工與營建許可、成屋銷售以及和NAHB5月份的房地產市場指數，週四初領失業金人數報告，與此同時投資者將關注美國債務上限的最新進展，美國之外我們還將了解到日本和歐元區的GDP數據，而2023年G7峰會將於週五在日本開幕。
Fed官員將在未來幾天發表談話，包括亞特蘭大聯準銀行總裁Bostic、明尼阿波利斯聯準銀行總裁 Kashkari、克利夫蘭聯準銀行總裁Mester、紐約聯準銀行總裁Williams、達拉斯聯準銀行總裁 Logan、以及剛被拜登提名為副主席的Jefferson等。此外，週五鮑爾與前主席柏南克將出席關於貨幣政策的小組討論
🔸本週將迎來多家零售商及中概股發布財報，上個月公布的 3 月零售銷售額月增率為 -1%，較前一個月的 -0.2% 加速下滑，也遠比市場預期的 -0.4% 還差，核心零售銷售也比市場預期的降幅高出一倍，月減 -0.8%（v.s. -0.3%），創下 2022 年 11 月以來的最差成績，似乎市場消費力正逐漸失去去動力。
其中建築材料和園藝用品下降 -2.1%、電子產品也下降了 -2.1%，服飾類銷售下滑了 -1.7%、百貨商店銷售額下降 2.5%，這些數據為即將公布業績的一系列零售商蒙上了一層陰影，至於電子商務、體育用品等類別的銷售則逆勢成長。
投資人可以關注居家裝修零售商家得寶（HD）、大型零售業者沃爾瑪（WMT） 及 目標百貨（TGT），觀察通膨及銀行業動盪對消費信心的影響。另外，在 Sea Limited（SE） 宣布為員工加薪 5% 後，投資人想必很期待電商業務能出好成績。
中概股方面，最受矚目的就是週二的百度（BIDU）、週四的阿里巴巴（BABA） ，在 Google（GOOGL）、微軟（MSFT）持續推出 AI 應用的情況下，投資人應該很期待這兩家中國雲端巨頭也會端出新菜色。
科技股方面可以注意週三盤後的網路設備大廠 思科（CSCO）、晶片設計軟體製造商
新思科技（SNPS），以及週四的半導體設備大廠應用材料（AMAT）。
【美股13F陸續登場】
美股13F陸續揭露，達里歐（Ray Dalio）的橋水基金 Q1 總持倉規模下滑約 -10.5%，前十大持倉部位略為提升至 34.7%。依產業來看，橋水 Q1 增加了對醫療保健、必需性消費品、選擇性消費品的布局，金融股（包含 ETF）的比重遭到較明顯的削減。
主要加碼對象是追蹤新興市場 ETF - IEMG，這檔原本就是第三大持股的 ETF 在被大幅增持 22% 後躍升為投組龍頭，另外還大力買進了權值股 Google（GOOGL）、微軟（MSFT）、Meta（META）、Visa（V），以及 PayPal（PYPL）、Booking Holdings（BKNG），並且新開倉了居家裝修零售商家得寶（HD）、勞氏（LOW）。
達里歐賣出了不少 Q4 曾大舉買進的多檔標的，包含追蹤標普 500 指數的 ETF - IVV、波克夏（BRK.B），同時清倉了美國銀行（BAC）、摩根大通（JPM）、富國銀行（WFC）、嘉信理財（SCHW）、高盛（GS）。另外，雖然達里歐大舉加碼了 IEMG，但同時也減碼了另一檔新興市場 ETF - VWO，以及其他中概股如拼多多（PDD）、蔚來汽車（NIO）、理想汽車（LI）、小鵬汽車（XPEV）等，並且倒光了百度（BIDU）。
整體來看，橋水持續重壓「必需性消費品」類股，前 10 大持股中必需性消費品就佔了一半，聚焦在大型零售商與食品業，如可樂雙雄、好事多（COST）、沃爾瑪（WMT）
👉 前五大持股分別是 IEMG 、IVV、寶僑（PG）、嬌生（JNJ）、百事可樂（PEP）。
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