半導體擇時短期波動，如何用概念股趨吉避凶？ | 沛然量化投資週報(下) | 20230707

半導體領先指標跌破零軸短期波動，影響台股7月指數進入盤整，中小型股類股輪動，長期趨勢仍為兩年牛市不變。

運用概念股的輪動可以提早觀察到AI概念股短期轉弱，網通類股與蘋概股轉強。

逆向工程模擬投信選股方式，並以機器學習，找出下季及下半年的選股清單，選出高成長、財務好、流動性強、概+股強、超額利潤並避開風險。

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【宏觀半導體擇時】

半導體領先指標跌破零軸，過去我們用「EVS短(紅)」作為「EVD短(藍)」的預測指標，在三週前(6/19)告知，半導體的擇時系統進入波動，台股7月將有小波動，指數震盪，中小型股類股輪動。

【逆向工程找出投信的選股方式】

我們將最近六年績效靠前的投信(安聯、野村、富達、統一)所公布的持股，透過逆向工程找出其選股配方，將配方結合概念股與個股資料整合評分，運用「概股」指標找出第三季或下半年會上漲的個股。

「概股」的意思是「概念股+個股」的簡稱，概念股就是概念相同的一群股票，我們將概念股與其中的單一個股評分，整合成「概股EVDS」或「概股EVS」，將概念股分成四個象限。

EVDS是中長期的動能指標，EVS是短期的拐點指標，「概股EVDS」用來判斷中長週期的延續性(1~6個月)，「概股EVS短」用來判斷短週期拐點的變化(2~4週)。

概股的數據比起單一個股更具有延續性，在沛然的因子庫中，台股追動能是有效的，我們能透過「概股EVDS」及「概股EVS」可以觀察到兩個現象：(1)AI人工智慧概念轉弱；(2)網通族群及蘋概股轉強。

【沛然概念股選股清單】

透過one10系統可以幫使用者找到以下5種特色的股票並且避開風險：

(1)高成長：尋找高波動且具有延續性的成長股為主

(2)財務好：基本面要對得起股價的漲幅，才能維持高估值

(3)流動性強：台股市值前700大的公司都具有一定的流動性

(4)概+股強：概念股強且個股強的選股更具有延續性

(5)超額利潤：選股要贏過指數有超額利潤

(6)避開風險：透過短拐點指標避開風險。

透過one10系統，進到「4.4台股Alpha選股」中設定參數，可以輕鬆篩選出以下選股清單，配方如下：

(1)先選擇Beta(不比大盤，只跟自己比)

(2)市值前700大(保持一定流通性)

(3)財務評級：優、好、差(成長股的基本面要有一定水準)

(4)概股EVS > 1(個股必須有一定族群性的短期拐點指標)

(5)Beta > 1(與指數有正相關)

(6)波動比 > 2(波動比指數大一倍)

(7)概股EVS由大到小排序(短期動能由強到弱的概念股)

有興趣使用或想學習One 10系統的投資人，在下方填寫問券即可領取試用一週的帳號，若在使用上有問題，也歡迎加入Line群組中一起討論。

以上為量化投資系統解讀與分享，僅供參考，絕非保證賺錢。投資一定有風險，過去績效絕對不代表未來獲利，不要有過去績效等於未來報酬錯誤認知。本帳號盡力提供正確資訊，若有錯漏或疏忽，恕不負任何法律責任。

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