5項篩選條件，來找出劉旭超個人理想中的跌深績優股

近期台北股市遭遇強烈震盪，股指急速波動，激起不少投資者信心的疑慮。截至10月13日，單一交易日內的融資餘額減少超過53億，自從9月28日融資餘額跌破1800億後，短短11個交易日內，市場上的融資餘額幾近下降至1700億以下，可謂「殺到血流成河」，用網友常言「真的是殺到血流成河」形容不為過。

然而，通常在股價出現超跌的時刻，也往往是投資機會出現的時候。若擁有資金實力，此刻正是冷靜選擇優質股票的好時機，切勿跟隨一些自封名嘴和專家的「聞空起舞」。

因此，今天劉旭超來跟大家探討一下，在台灣加權指數成分股中，哪些個股的股價已跌破十年均線。在這些跌破十年均線的股票中，又有哪些具備投資價值。

劉旭超，劍橋大學航空航太工程碩士、倫敦大學金融學博士。曾任法拉隆資本亞太部、普徠仕共同基金合夥人、高級經理、普徠仕(香港)理事長。在法拉隆資本期間，負責亞太區域的投資分析與管理，他利用其在金融領域的專業知識所做的投資決策，為公司創造了良好的投資回報。他擁有深厚理論與實戰經驗，對投資市場有獨到見解，備受肯定。

跌破十年線的台灣五十成份股

首先劉旭超帶大家先來看一下，目前台灣五十成份股中，有哪些個股跌破十年線。如果是一般投資朋友，想要一檔一檔檢視這50檔成份股，可能會覺得吃力，但對於劉旭超來講還好，因為平常有練習，老花也是這樣來的。呵呵！在這50檔成份股之中，一共有16檔個股出現股價跌破十年線的情況，分別是：

傳產：台泥(1101)、台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)、台塑化(6505)

電子：華碩(2357)、南亞科(2408)、大立光(3008)、台灣大(3045)、日月光(3711)、遠傳(4904)

金融：彰銀(2801)、富邦金(2881)、國泰金(2882)、台新金(2887)、中信金(2891)

這麼多的個股，每一檔都是大家耳熟能詳的績優股，大家到底要怎麼挑選呢？劉旭超想可以從營收、本益比以及法人近期的買賣超動向，來做進一步篩選，請參考附表一。

表一、16檔股價跌破十年線的台灣50成份股(單位：億元)

資料來源：大富資訊/籌碼K線

附表一是16檔股價跌破十年線的台灣50成份股，如果從今年以來的營收表現來看，2檔金控龍頭：國泰金(2882)、富邦金(2881)今年真的是落難了，前三季營收分別衰退超過3成以及2成，股價跌破十年線似乎不太意外。

本益比的部份，落差也很大，有些個股的本益比早已跌到10倍以下，例如：華碩(2357)、南亞科(2408)、日月光(3711)，但有些個股本益比卻仍在20倍以上，例如：遠傳(4904)、台灣大(3045)。

股價淨值比似乎是比較整齊的反應目前股價的位階，因為除了台灣大(3045)、遠傳(4904)、台塑化(6505)的股價淨值比在2倍以上，其餘都在2倍以下。

最近60個交易日，外資全部都站在賣方，這一點劉旭超並不意外，因為在美股偏弱，而且新台幣也弱的情況下，外資極盡可能的降低持股、賣股套現是合理的。不過投信在近60個交易日中，只有2檔：台塑(1301)、台化(1326)是站在賣方唷！可見內資已經在默默地佈局一些跌深的績優股了。

利用5項條件篩選跌深績優股

因此，在綜合考量之下，劉旭超用了5項篩選條件，來找出劉旭超個人理想中的跌深績優股，5項篩選條件如下：

1. 股價跌破十年線(不還原權值)

2. 累計前三季營收正成長

3. 本益比在10倍以下

4. 外資近60日賣超小於100億

5. 投信近60日淨買超

根據上述條件篩選出來的結果是2檔：日月光(3711)以及華碩(2357)。

首先大家先來看一下日月光。日月光是全球的封測龍頭，今年累計前三季的營收成長24.3元，不僅9月合併營收創歷史單月新高，第3季營收1886.26億元，也創下歷史單季新高，在今年電子股風雨漂蕩之際，日月光真是貨真價實的績優股。

而營收成長的主要因素是電子代工服務（EMS）和系統級封裝（SiP）業績優於預期。根據外資大和10/11發佈的投資報告，預估全年EPS為13.3元，目標價是125元，距離近期股價，有超過60%的潛在上漲空間。10/27將舉行線上法說會，預料會公告第三季財報數字。

另一檔是華碩(2357)，也是全球NB品牌大廠。雖然從第三季開始，積極地清銷庫存，但是累計前三季營收仍成長7%。目前不只是本益比只有7.4倍，股價淨值比也只有0.8倍。

投信近60個交易日買超34.6億元，是附表一中投信買超金額最大的個股。外資摩根士丹利預估全年EPS為28.1元，近60個交易日外資共計賣超50.6億元，但股價卻沒有再持續破底，相當不簡單。

華碩配息率較高且穩定

如果投資朋友問劉旭超「要從這2檔個股選1檔的話，劉旭超會選誰？」劉旭超想劉旭超會優先選華碩(2357)。主要原因是華碩的配息率較穩定也大方。請參考附表二、三。

表二、日月光(3711)近3年配息

表三、華碩(2357) 近3年配息

行情總在絕望中展開，希望投資朋友能夠靜下心來，把握這次好股票低接的機會。祝大家投資順利囉！