台積電（TSM）2023Q4財報精華：營收EPS符合預期，展望2024營收成長20%

台積電（TSM）四年來首度舉辦實體法說會，展望未來營收成長

經過四年的間隔，晶圓代工巨頭台積電（TSM）再次舉辦實體法說會。雖然其 Q4 營收較去年同期微降 1.6%，錄得 196.2 億美元，EPS 也下滑 20.9% 至 1.44 美元，但整體營運表現仍然堅實。台積電的毛利率和營業利益率分別維持在 53% 和 41.6%，展現出與財測相符的強勁獲利能力。

2023 年全年營收總覽

在 2023 年全年，台積電的營收達 693 億美元，較前年減少 8.7%。這主要是受到 3 奈米製程的量產影響，導致毛利率略有下降。此外，公司也公布了優於市場預期的 Q1 營收指引，強調全年營收將逐季成長，預估 2024 年可能實現超過 20% 的年增長。

主要製程和應用領域的發展

台積電的先進製程在 Q4 的營收中佔比顯著提升。其中，3 奈米製程出貨量占比達到 15%，而 5 奈米和 7 奈米製程出貨量占比分別達到 35% 和 17%。在技術平台方面，手機和高效能運算（HPC）領域均呈現強勁反彈，特別是 HPC 的季增率從 6% 提升至 17%。

存貨管理和資本支出

台積電在存貨管理方面表現良好，平均銷貨天數從上一季的 96 天降至 85 天。2023 年的資本支出總計為 304.5 億美元，低於年初的預估。

高層領導的展望與策略

台積電總裁魏哲家指出，AI 技術的興起將為半導體產業帶來下一輪的長期成長。公司在 AI 應用的營收預計將年複合成長率超過 50%。此外，公司還計劃進一步擴大先進製程和封裝技術的產能，以應對市場需求。

海外擴張計劃

台積電也積極推進海外擴張計劃，包括在美國亞利桑那州和日本熊本的新廠項目，以及與德國政府合作建立的車用特殊製程。這些計劃預計將進一步鞏固台積電在全球半導體產業的領先地位。

展望未來的財務預測

展望未來，台積電預計 2024 年 Q1 的營收將介於 180 至 188 億美元之間，季減 6.2%，但年增 10%。公司還預計，2024 年全年的營收將顯著增長超過 20%。此外，台積電的資本支出預計將集中在先進製程和特殊製程的投資上。

台積電不僅在過去一年展現了堅實的財務表現，而且還對未來的成長抱有樂觀預期，預計將在 AI、先進製程和海外擴張方面取得顯著進展。

更完整的內容可以參考 FinGuider 網頁台積電2023Q4財報分析