安聯收益成長怎麼了

台灣人很喜歡買基金，畢竟大家都喜歡月配息
像安聯收益成長更是號稱國民基金
基金規模1.5兆台幣中有一半都是台灣人貢獻的
而這檔國民基金2023年整體表現卻沒有很好

為什麼會這樣呢?
其實這是本基金投資策略的原罪

基金主打的就是1/3可轉債、1/3股票、1/3債券
去年升息末期加上AI帶動大盤，股票和債券都有不錯的表現
但可轉債市場卻沒有甚麼表現

畢竟會發行可轉債籌資的公司
主要就是覺得發債利息成本太高
目前股價發股籌資又覺得不划算

所以才選擇發可轉債

如果挺得過去，股價回升，到時後也用比較高的價格轉成股票
如果挺不過去，股價還是很低迷，公司要支付的債息也比直接發債低。

因此，會這麼做的主要就是一些『中小企業』
而且是很多覺得自己股價跌的太低的中小企業

這些企業想要股價大幅反彈
主要需要依靠資金炒作
像2020、2021的時候
ARKK帶動許多資金炒作
因此，整體是否能繼續反彈
還是要看降息幅度決定以及何時停止縮表決定。
投資人若覺得2023降息幅度有機會比FED自己預估的更大，那安聯收益成長會是一個不錯的佈局
反過來說
若投資人認為資金依然會留在大型企業
那其實直接投資SPY可以帶給妳更高的報酬!

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@webzz

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