【美股統計】史上最糟的十次3月，4月的表現又是如何？

2025/3 股市表現：

▪ S&P500 -5.75%

▪ Nasdaq -8.21%

▪ DowJones -4.20%

▪ 台灣加權 -10.2%

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統計1950年至今，S&P500在史上最糟的十次3月，4月的表現又是如何？

歷史背景與市場環境

2020年的3月下跌12.5%，是因為新冠疫情引發的全球市場恐慌，隨後4月的12.7%反彈則反映了各國政府和中央銀行的迅速干預。

1980年的-10.2%下跌與當時的高通脹和經濟衰退有關，而4月的4.1%反彈可能得益於市場對政策調整的預期。

2001年的-6.4%下跌則與科技股泡沫破裂和9/11事件前的經濟放緩有關，4月的7.7%反彈顯示了市場的短期回穩。

從統計角度，3月的平均跌幅為-2.2%，而4月的平均漲幅為2.9%，中位數為2.0%，80%的情況下，4月的表現是正收益，這表明在3月大幅下跌後，4月反彈的概率非常高。

這種模式可能與季節性因素有關，例如美國的稅季結束（4月15日為報稅截止日），投資者在稅務壓力減輕後可能更願意重新進入市場。此外，4月也是一些公司發布第一季度財報的時期，積極的財報可能提振市場信心。

然而，數據中也有例外。1953年和1974年的4月表現為負報酬，分別為-2.6%和-3.9%。這可能與當時的經濟環境有關：1953年正值韓戰後的經濟調整期，而1974年則受到石油危機和高通脹的影響。

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