期貨型 Prop vs CFD 型 Prop：其實只是報價不同，真倉結構才是關鍵

Prop Trading 並沒有外匯或期貨之分，差別只在報價來源與倉位結構。 

自營交易（Prop Trading）是一種新興的投資方式，讓交易員能在不投入大量本金的情況下，以策略與紀律爭取資金與分潤，同時有效控制個人風險。  

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一、自營商現況與數據統計

根據評估系統供應商的報告：  

CFD 自營商 

• 通過挑戰並獲得資金帳戶的比例約 14%  
• 其中約 20% 的交易員能成功盈利提款  
• 平均提款金額約為考試帳戶規模的 5% 

期貨自營商 

• 多為「一步通關」挑戰，通過率約 15% 
• 拿到實盤帳戶後，約 7% 能實際提款 
• 最終僅 2% 的交易員完成提款程序 

二、CFD vs 期貨型 Prop：本質是一樣的制度

市面上常見兩種自營公司： 

• CFD 型 Prop（例：SiegPath、FTMO） 
• 期貨型 Prop（例：Apex、TDFY） 

雖然名稱不同，但運作方式其實相同——
都是讓交易員以最小成本參與真實市場，並依績效分潤。
差別只在報價來源不同。

一句話總結： CFD Prop 與期貨 Prop 最大差異是報價來源不同，但運作制度相同。

三、真倉結構才是關鍵

真正決定一間 Prop Firm 交易環境品質的關鍵，
不是市場種類，而是——訂單是否真的進入市場。 

這與 Prop Firm 採用的 Book 結構 有關： 

• A-Book（真倉）：
  訂單直接送進真實市場，由券商或流動性供應商撮合。
  平台不與交易員對賭，只收手續費，價格透明、執行真實。
• B-Book（模擬倉）：
  訂單僅在平台內部結算，交易員賺錢即平台虧損。
  成本低但有對賭疑慮，報價可能與市場略有差異。
• AB-Book（混合倉）：
  新手帳戶在模擬倉觀察，穩定交易員則被轉入真倉市場，兼顧安全與公平。

✅ 簡單來說：
無論是期貨型還是 CFD 型 Prop，差別只在報價來源；
真倉結構才是決定交易真實度與風控品質的關鍵。

四、回撤機制：CFD 較寬鬆、期貨型更嚴苛

• CFD 型 Prop
  採用 EOD（End of Day）制度：以每日收盤為結算基準，回撤較為寬鬆。
• 期貨型 Prop
  採用 OEH（On Equity High）制度：即時追蹤最高淨值，
  只要回檔超出限額即失格，風控更嚴格。

注意：每間 Prop Firm 回撤規則皆不同

五、獲利分潤與出金規則

CFD自營商
達到最低提款金額即可，賺$100也可以隨時申請第一次提款
而後續提款通常為每7天或14天申請一次。

期貨自營商 

需到達最低獲利目標，通常為資金規模的10%，也被交易員說“這是隱藏的Step2”
單日收益不能超過總收益的25%-50%。

六、總結：名稱不同，本質一致

所謂「期貨型」或「CFD 型」Prop
只是在報價來源、制度細節上略有差異。

對交易員來說，真正重要的不是平台名稱
而是這間 Prop Firm 是否具備——

• 真倉架構（A-Book／AB-Book） 
• 合理風控機制 
• 穩定出金與透明分潤制度 

唯有具備這三點，Prop Trading 才能成為你「以實力換資金」的真正舞台。 

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