群光在AI PC需求帶動下，鍵盤和電源產品線預計成長。福華在國際碳權市場潛力巨大，明年獲利有望大幅提升。宜特受半導體需求復甦影響，2024年獲利看漲。奇鋐的越南廠3DVC量產推動散熱業務增長，預期2024年獲利達22.34元。美律耳機業務強勁，隨iPhone 16換機潮帶動，2025年獲利可提升至9.59元。
鍵盤與電源成長動能 ：群光2024年EPS 看漲至13.24元
鍵盤大廠
鏡頭模組部分則受惠解析度提升及内建AI 運算需求，規格同樣也將提升。預期2024/25年AI 營收占比將達 0.9%/4.6%。除產品組合調整以外，泰國廠的低成本將有助群光取得會議與監控鏡頭、伺服器與衛星電源訂單。
群光2024年泰國廠營收占比預計將從23年的18% 提升至 25%，預期泰國廠將改善生產成本、降低地緣政治風險等，對營運有正面挹注。就元大的分析來看，2024年群光主要的成長動能是在鍵盤及電源產品線，而網通部分則預期年減3成，但是因為鍵盤及電源產品毛利率較高，亦將推升整體獲利表現，因此預估2024年EPS 將可提升至13.24元，明年成長幅度則趨緩，即使在AI PC 需求帶動及規格升級下將估計只成長至 13.87元。
台灣碳權市場先驅： 福華2026年碳權供應展望
再來來看到近期新聞頻發的
目前福華的潛在買家包含佳格、雙喜、三陽工業、新光鋼鐵等等十多間企業。近期在國際碳權價格一路飆升下市場也開始注意到台灣第一家可認列碳權營收的福華，台新也預估今年雖然福華僅獲利1.31元，但明年在受惠於碳權價格上揚及企業對於碳權需求增加之下有望提升至 8.75元，即使短線股價出現利多出盡，但台新還是最樂觀的券商。
🔎資料補充：福華開發位於印尼馬魯古省西蘭島西部的森林，面積14.4萬公頃，碳權年產量約100萬噸，在全球最大的美國碳權核發機構Verra註冊，可望於第四季完成認證，預計2026年可供應碳權。(資料來源：工商時報)
2024年獲利看漲：宜特營收創新高
半導體驗證分析廠
在半導體需求好轉，及子公司合併也有望降低營業成本與費用之下，群益預估宜特2024 年獲利7.77元。展望2025年，在MA產能開出及RA長期需求看好之下，群益認為宜特獲利更是能提升至9.61元。
🔼宜特(3289)近年 季營收🔼
奇鋐散熱業務復甦：越南廠3DVC量產
近期又開始復甦的散熱大廠
在備受關注的GB200 伺服器Cold Plate 部分奇鋐是唯二的供應商，並且是交換器Switch Tray 的唯一Cold Plate 供應商，且在風扇部分，4家CSP 都會採用奇鋐的產品，因此元大也預期奇鋐在GB200 水冷零組件中的出貨份額將高於預期，預估2024/2025 水冷業務分別站5%/22%。
在3DVC 出貨量逐月成長之下，元大預估奇鋐今年獲利22.34元。而明年在GB200 產品開始出貨之下更是看到35.70元，近來散熱由於傳出美國競爭同業出現問題，因此券商紛紛調高明年獲利預估，成長幅度都十分驚人。
🔎資料補充：3D VC比起一般熱板來說，算是一種變化型的樣貌，概念上是從熱板上延伸出圓柱體的熱管，連結成為一個真空體，其優勢在於比起熱板可解熱的功耗更大之外，空間、體積的彈性也較大，可以根據客戶的機構配置作出調整，更具客製化的特性。(資料來源：科技新報)
耳機市場帶動盈利：美律業務持續成長
蘋果概念股
2Q24 來看，耳機業務持續成長，主要是頭戴式耳機多款新機鋪貨上市，以及電競耳機客戶持續擴大拉貨帶動。在Speaker 方面，雖然首機speaker 進入淡季，但因為音箱speaker 出貨成長，預期將維持持平的態勢。
今年來看，群益預期在頭戴式耳機需求回溫以及電競耳機新品上市之下，2024年獲利將達8.87元。展望2025年，隨iPhone16帶動的換機潮下，獲利更有望提升至9.59元。
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